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공매도 필요 이유?, 선진국공매도 문제되지 않는 이유?, 공매도종합포털(검색)

삼성증권 전산오류는 존재하지 않은 주식수량이 특정인에게 입고가 되었고 받은 사람을 이를 팔아서 수익을 냈습니다. 즉, 존재하지도 않은 주식이 거래가 되었습니다. 빌려서 판것도 아니고 자기 주식도 아니였습니다. 이는 공매도보다 더한 경우라 할 수 있습니다. 공매도는 빌려서 파는 것입니다. 

공매도가 필요한 이유는?

주식은 사는 사람과 파는 사람의 치열한 공방에 의해서 가격이 결정이 됩니다. 해당 기업에 대한 실적이 기대될 경우에 주식을 가진 사람은 더 살것이고 주식이 없는 사람도 해당 기업의 주식을 살 것입니다. 즉, 주식이 오른다는 가정하에서는 주식이 있는 사람이나 없는 사람이나 동일하게 매수를 할 수가 있습니다. 

만약 해당기업의 업황이 나빠져서 주식이 내릴 것이라고 생각이 될 경우 기존 보유자는 팔면 되지만 현재 가지고 있지 않는 사람은 팔 주식이 없습니다. 이런 이유 때문에 주식은 오를 것이라고 생각하는 쪽으로 더 반영이 되고 이로 인해 주식에 거품이 발생하게 되니다. 결국 거품이 발생한 주식을 개인들은 매수를 하게 되고 향 후 물량폭탄으로 되어서 큰 손실이 발생할 수 있습니다.

<표>공매도종합포털(보러가기)

공매도와 관련해서 공매도종합포털에서 아래와 같은 정보를 제공을 하고 있습니다. 공매도종합, 거래, 잔고, 과열종목지정현황 등입니다. 본인이 소유한 주식의 공매도 현황조회가 가능합니다. 

공매도는 사자와 팔자의 균형

즉, 공매도를 통해서 주식이 내릴 것이라고 판단되는 사람들도 주식을 팔 수 있도록 하면 사자와 팔자에 대한 기대감이 균등하게 주가에 반영이 될 것입니다. 팔려고 하지만 주식이 없는 사람들은 기존에 보유하고 있던 사람(은행, 증권, 예탁원, 보험사, 연기금)들로 부터 빌려서 팔 수 있도록 한 것입니다. 이것이 공매도가 들어온 이유입니다. 

다른 선전국의 경우

선진국의 경우도 이러한 매수, 매도세의 균형을 위해서 공매도를 시행하고 있습니다. 우리나라만 유독 공매도가 문제가 된다고 개인들이 집단적으로 말하고 있습니다. 즉, 공매도로 인해서 공매도의 주체인 기관은 이익을 보는 쪽이고 손실을 보는쪽은 개인이기 때문입니다. 개인은 공매도를 할 수 없는 입장에서 손실을 보는 쪽에 서니 불공정한 게임이라는 것입니다. 

하지만 정부에서 공매도를 없애게 되면 외국인 투자자의 유출이 일어날 수 있다고 판단하고 있습니다. 공매도로 이익을 볼 수가 없기 때문에 공매도가 허용되는 국가로 가서 이익을 내려고 할 것입니다. 또한가지는 개인에게까지 확대가 될 경우에 공매도 과열로 지금보다 더 많은 문제가 발생할 수 있다고 판단을 하고 있습니다. 

<표>공매도 비중 상위 8개사(19.10.18일기준)

아래는 공매도비중이 높은 순서입니다. SK의 경우 1일 총 거래금액 대비 공매도 거래금액 비중이 32.7%입니다. 실로 엄청난 수치라 할 수 있습니다. 이러한 공매도 비중이 꾸준히 증가된다면 주가하락을 예상해볼 수 있습니다. 

<차트> 깊은 하락 후 상승중인 종목

상승하고 있는 종목중에 실적하향 등 좋지 않은 뉴스, 공시 등이 예상이 될때 공매도 타겟이 될 수 있으므로 투자시 주의가 필요합니다. 10.18일이 하나의 변곡점이 될 것인지 추이를 지켜봐야 할 것 같습니다. 

문제가 되지않는 해외 공매도

해외에서 공매도가 문제가 되지 않는 것은 우리나라 처럼 주가의 변동성이 그렇게 크지를 않습니다. 아울러 공매도 세력에 비해서 개인세력도 만만치 않습니다. 즉, 공매도 세력이 공매도로 해당 주식을 떨어뜨리고자 매도를 하게 되면 이를 개인투자자 들이 받아 줄 수 있는 용량이 됩니다. 

개인입장에서 단기간 해당 기업의 실적이좋지 않을 것이고 향후에 성장성이 확보된다고 생각을 하면 오히려 공매도 물량을 주가를 싸게 살 수 있는 기회라 생각하고 나온 물량을 받아주기 때문에 공매도가 주가를 크게 하락을 시키지를 못합니다. 

공매도의 위험성(기관, 외국인투자자 대규모 손실) 에이치엘비 예

에이치엘비 공매도

아래는 에이치엘비를 공매도한 기관, 외국인투자자가 큰 손실을 봤다는 기사입니다. 평가손실이 무려 5,600억원에 달한다는 뉴스입니다. 실제 에이치엘비는 공매도로 인해 깊게 하락한 종목입니다. 바이오주는 개인들이 좋아하는 종목이라 많은 개인투자자가 손실을 입었습니다. 중간에 팔고 나간 사람들은 손실의 확정이지만 최근까지 들고 있었던 분들은 큰 수익을 냈을 것입니다. 

공매도 이해(주가 하락에 배팅)

공매도란 주가가 내려가는 것을 예상하고 주식을 매도하는 행위입니다. 주로 실적하향이 예상되는 종목에 집중이 됩니다. 실적이 계속올라가는 주식에 공매도를 쳤다가는 기관, 외국인투자자는 크게 손실을 입을 가능성이 높기때문에 실적우량주에 대해서는 쉽게 공매도를 하지 못합니다. 에이치엘비의 경우도 실적은 마이너스이나 최근에 임상성공으로 인해서 급등한 경우입니다. 이러한 종목을 개인투자자가 보유하고 있다면 천운이라 할 수있습니다. 임상성공과 실패에 따라서 주가는 완전 다른 방향으로 틀어집니다. 

최근 1달간 에이치엘비 주가

최근 한달간 에이치엘비의 주가흐름입니다. 19.09.19일에 종가기준 45,750원에서 시작한 주가는 19.10.18일에 127,000원까지 단숨에 올랐습니다. 약 2.5배가 상승했습니다. 초보자 분들이 이해하기에 주식이 상승하게 되면 모두가 이익이라고 생각할 수 있지만 주식을 빌려서 내릴 것에 가능성을 두고 투자한 분들은 크게 손실이 됩니다. 일반인들은 공매도가 거의 금지가 되고 있고 기관과 외국인의 전유물이 되었습니다. 

주식이 올라도 손실보는 사람이 있다?

예를 들겠습니다. 홍길동이 주식을 기관으로 부터 빌렸습니다. 19년 9월 19일에 빌려서 향후 더 떨어질 것으로 예상을 하고 종가인 45,750원으로 매수를 했습니다. 예를 들어 한달 후에 45,750원하던 주식이 하락하여 절반인 22,500원으로 하락했습니다. 1,000만원어치를 매수했던 홍길동은 절반가격에 재빨리 매수를 해서 갚았습니다. 사는 시점에서는 절반으로 떨어졌기 때문에 같은 수량을 매수를 하면 되어서 500만원만 소요가 되었습니다. 이처럼 공매도는 떨어져야 수익이 됩니다.

에이치엘비에서 기관, 외국인투자자의 손실은?

만약 외국인 기관이 평균 공매도가가 6만원인 경우로 현재까지 빌린주식을 되사지 않고 공매도한 상태에 있다면 127,000원에 매수를 해서 팔아야 하는 상황입니다. 거의 100%정도 손실입니다. 1,000만원을 투자했는데 2,000만원으로 사서 되갚아야 합니다. 손실금액이 1,000만원입니다. 

공매도의 위험성

공매도는 최고로 수익을 낼 수 있는 구간이 1~99%정도 됩니다. 하지만 손실율은 최대가 없습니다. 무한대 손실이 가능합니다. 만약 10만원에 공매도를 했는데 100만원이된다면 900%손실이 됩니다. 따라서 기관투자자, 외국인투자자도 크게 손실을 당할 우려가 있는 것이 공매도입니다.