신주인수권부채권(BW) 공시이해(종류,총액,자금목적,이율,행사비율,가액,기간)
신주인수권을 행사시 소득 3가지
신주인수권을 행사할 경우에는 투자자 입장에서는 채권을 그대로 가지고 있으면서 주식을 매수를 하기 때문에 해당 기업의 주주가 되게 됩니다. 채권이 존재하기 때문에 해당 채권에 대한 이자와 주식에 대한 배당소득이 발생하게 되고 주식이 상승시에는 매도를 해서 차익실현을 할 수 있습니다.
BW(신주인수권부 채권)
공시를 통해서 BW발행사실을 알게 되었고 주식이 하락하게 된다면 당황스러운 것입니다. 주식투자자라면 해당 신주인수권부 채권의 내용에 대해서 기본적인 정보를 알아야 합니다. 이번글은 BW공시를 확인하는 방법과 공시가 어떤 내용으로 구성이 되었는지를 살펴보겠습니다.
㉠신주인수권부 채권 공시 확인하기
(네이버 금융 > 해당종목 검색(금호전기) > 뉴스공시 > 공시정보(스크롤)
위의 순서대로 검색을 하게 되면 공시 정보에 2018년 9월 19일 기준 '금호전기(주) 신주인수권부 사채권 발행결정'이라는 제목이 눈에 들어옵니다. 이 제목을 클릭하게 되면 '주요사항보고서'에 '신주인수권부 사채권발행 결정'이 나타나며 여기에 자세한 내용이 수록이 되어 있습니다.
<표>공시정보
공시정보에 BW에 대한 공시가 순서대로 나와 있습니다. BW발행결정, (정정), 신규상장 등입니다.
㉡사채의 종류
국내 무기명식 이권부 무보증 공모 분리형 국내 채권으로 무기명식이며, '이권'이자를 주는 '무보증' 보증은 없고 '공모' 사모가 아닌 공모이라는 뜻입니다. 따라서 일반인도 참여가 가능합니다.
㉢사채의 권면총액
200억원입니다. 이 사채를 발행해서 일반인들이 BW에 참여하게 된다면 금호전기는 '200억원'의 빚을 지게 됩니다.
㉣자금조달의 목적
자금조달의 목적은 4가지 중 2번째인 운영자금입니다. 4가지 용도 중 별로 좋지 않은 용도입니다. 사업운영을 하다가 일정부분에 문제가 발생하여 해당 자금을 모집을 했다는 의미입니다. 이는 시설자금이나 투자자금(타법인증권 취득자금)이 아니기 때문에 약간의 문제가 있다고 생각을 해야 합니다.
㉤사채의 이율(연기준)
표면이자율은 3%이고 만기이자율은 5%입니다. 표면이자율을 3%를 지급을 했다면 만기시에는 2%를 추가로 지급을 해야 합니다. 사채만기일은 2023년 10월 15일입니다. 투자자는 만기가 되면 최종 이자율 연 5%를 지급을 받습니다.
㉥행사비율(100%), 행사가액(7,390원)
총 200억원을 행사가액인 7.390원으로 나누게 되면 총 주식수는 2,706,359입니다. 현재 주식총수 배비 27.95%입니다. 현재 금호전기의 총 주식수는 약 968만주입니다.
<표>신주인수권행사가액의 조정
신주인수권의 행사가액은 몇차례에 걸쳐서 조정이 될 수 있습니다. 중간에 주식가격이 하락시에 조정이됩니다. 최종 행사가액이 5,000원으로 대폭 낮추어서 결정을 했습니다.
㉦권리행사기간
시작일/18년 11월 15일, 종료일/23년 9월 15일입니다. 이 기간동안 주식을 매수할 수 있는 권한을 갖습니다. 만약 BW권리행사를 하게 된다면 해당 주식전환대금을 납부를 해야 하며, 납부후 1주~3주 후 해당 주식이 입고가 됩니다. 그 때부터 매매가 가능합니다.
㉧신주인수권 권리행사를 할 기회는?
최초 BW발행 공시일이 18년 9월 19일입니다. 이때 가격이 7,450원입니다. 행사가액은 7,390원입니다. 즉, 주식이 행사가격 보다 오르게 되면 BW권리행사를 할 것입니다. 아래의 금호전기 주봉차트를 보면 권리행사기간인 18년 11월 부터 19년 9월까지 계속 하락해서 현재 가격은 2,280원입니다. 즉, 행사가액 대비 3.24배가 하락을 했습니다. BW권리행사를 하게되면 해당 주식을 1주당 7,390원에 매수를 해서 현재 가격인 2,300원 정도에 매도를 해야 합니다. 또는 오를 때가지 기다려야 합니다. 현재가격보다 3.24배가 더 올라야 하는데 그러할 가능성은 0%라 해도 과언이 아닙니다.
<표>금호전기 주식차트
<표>금호전기 BW발행날 주식가격
BW채권에 관심이 있다면
일차적으로 해당 BW발행 자금의 목적을 잘 살펴야 합니다. 운영자금인 경우는 가급적 BW에 참여하지 않아야 하며, 시설자금이나 타법인증권 취득자금일 경우에 참여하는 것이 좋습니다.
