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공매도의 위험성(기관, 외국인투자자 대규모 손실) 에이치엘비 예

에이치엘비 공매도

아래는 에이치엘비를 공매도한 기관, 외국인투자자가 큰 손실을 봤다는 기사입니다. 평가손실이 무려 5,600억원에 달한다는 뉴스입니다. 실제 에이치엘비는 공매도로 인해 깊게 하락한 종목입니다. 바이오주는 개인들이 좋아하는 종목이라 많은 개인투자자가 손실을 입었습니다. 중간에 팔고 나간 사람들은 손실의 확정이지만 최근까지 들고 있었던 분들은 큰 수익을 냈을 것입니다. 

공매도 이해(주가 하락에 배팅)

공매도란 주가가 내려가는 것을 예상하고 주식을 매도하는 행위입니다. 주로 실적하향이 예상되는 종목에 집중이 됩니다. 실적이 계속올라가는 주식에 공매도를 쳤다가는 기관, 외국인투자자는 크게 손실을 입을 가능성이 높기때문에 실적우량주에 대해서는 쉽게 공매도를 하지 못합니다. 에이치엘비의 경우도 실적은 마이너스이나 최근에 임상성공으로 인해서 급등한 경우입니다. 이러한 종목을 개인투자자가 보유하고 있다면 천운이라 할 수있습니다. 임상성공과 실패에 따라서 주가는 완전 다른 방향으로 틀어집니다. 

최근 1달간 에이치엘비 주가

최근 한달간 에이치엘비의 주가흐름입니다. 19.09.19일에 종가기준 45,750원에서 시작한 주가는 19.10.18일에 127,000원까지 단숨에 올랐습니다. 약 2.5배가 상승했습니다. 초보자 분들이 이해하기에 주식이 상승하게 되면 모두가 이익이라고 생각할 수 있지만 주식을 빌려서 내릴 것에 가능성을 두고 투자한 분들은 크게 손실이 됩니다. 일반인들은 공매도가 거의 금지가 되고 있고 기관과 외국인의 전유물이 되었습니다. 

주식이 올라도 손실보는 사람이 있다?

예를 들겠습니다. 홍길동이 주식을 기관으로 부터 빌렸습니다. 19년 9월 19일에 빌려서 향후 더 떨어질 것으로 예상을 하고 종가인 45,750원으로 매수를 했습니다. 예를 들어 한달 후에 45,750원하던 주식이 하락하여 절반인 22,500원으로 하락했습니다. 1,000만원어치를 매수했던 홍길동은 절반가격에 재빨리 매수를 해서 갚았습니다. 사는 시점에서는 절반으로 떨어졌기 때문에 같은 수량을 매수를 하면 되어서 500만원만 소요가 되었습니다. 이처럼 공매도는 떨어져야 수익이 됩니다.

에이치엘비에서 기관, 외국인투자자의 손실은?

만약 외국인 기관이 평균 공매도가가 6만원인 경우로 현재까지 빌린주식을 되사지 않고 공매도한 상태에 있다면 127,000원에 매수를 해서 팔아야 하는 상황입니다. 거의 100%정도 손실입니다. 1,000만원을 투자했는데 2,000만원으로 사서 되갚아야 합니다. 손실금액이 1,000만원입니다. 

공매도의 위험성

공매도는 최고로 수익을 낼 수 있는 구간이 1~99%정도 됩니다. 하지만 손실율은 최대가 없습니다. 무한대 손실이 가능합니다. 만약 10만원에 공매도를 했는데 100만원이된다면 900%손실이 됩니다. 따라서 기관투자자, 외국인투자자도 크게 손실을 당할 우려가 있는 것이 공매도입니다.

주식투자 손절가의 중요성, 장기투자는 기회가온다(에이치엘비, 셀트리온)

주식투자는 장투가 생명

에이치엘비가 임상성공으로 바이오의 중심에 서 있습니다. 18년 5월 최고값 15만원을 돌파하고 19년 8월 최저가 25,100원까지 떨어졌습니다. 6배가 하락했습니다. 저 같은 경우도 에이치엘비는 10만원에 18년 10월 매수를 했고 10%가 떨어지자 손절을 하고 나왔습니다.

손절의 중요성

손절하지 않았다면 25,100원가지 떨어졌을 것입니다. 제가 산 가격의 1/4토막입니다. 급격하게 떨어지는 종목은 손절을 해야 합니다. 우량한 종목이라 다시 오르겠지하다가는 크게 손실을 봅니다. 왜냐하면 기관들이나 개인들 일반적으로 손절가를 매수가격의 10%정도 하락할 때입니다. 손절하지 않고 있다가 더 떨어지면 기업의 실적이 나빠서보다는 손절물량이 급격하게 들어오기 때문입니다. 따라서 주식투자에 있어서 반드시 본인만이 정한 손절가 목표를 정하고 매매를 해야 합니다. 

장기투자시 기회는 온다

단기투자는 기회가 별로 없습니다. 에이치엘비의 예로 위의 차트에서 18년 9월에 샀다가 19년 8월까지 1년간 들고 있었다면 하염없이 하락했을 것입니다. 팔 기회도 별로 주지 않았습니다. 하지만 19년 10월 현재까지 들고 있었다면 127,000원입니다. 즉, 매수가보다 높은 가격입니다. 물론 깊은 하락에 팔지 않을 사람이 없겠지만 그래도 묵묵히 들고 있었다면 큰 수익을 봤을 것입니다. 

셀트리온 예

셀트리온이 18년 3월 최고값 385,122원에서 19년 8월 1년 반만에 155,550원까지 약 2.5배하락을 했습니다. 19년 10월 현재 약 19만원입니다. 제가 아는 지인은 평균매수단가가 10만원입니다. 아쉽게도 최고값 38만원에 팔지를 못했습니다. 현재기준으로도 2배약간 못미치는 수익입니다. 

저같은 경우에는 20만원까지 하락을 하자 매수를 했습니다. 19년 3월경에 매수를 해서 지금까지 가지고 있습니다. 손절을 하지 못하고 지금까지 들고 있습니다. 최고 25%까지 손실이었으나 지금은 약 5% 손실입니다. 여기에서 5%만 오르면 매수가격에 이릅니다. 셀트리온의 경우 추가 악재가 없고 향후 실적향상이 기대되면서 깊게 장기간 하락했기 때문에 향후 오를가능성에 무게를 두고 장기투자를 하려 합니다. 

결론) 주식투자시 손절가를 정하고 손실이 크지않도록 관리하는 것과 아울러 손절을 하지 못했고 그 주식이 우량한 주식이라면 장기투자(1년~5년)를 하게 되면 기회가 오는 것 같습니다. 어떤 분들은 단타를 통해서도 수익을 내지만 직장인인 이상 투자를 우량한 종목, 성장성이 있는 종목에 장기간 투자를 할때 매수가격보다 높게 팔기회는 꼭 오는 것 같습니다.