윌링필링

일반주식거래와 공매도 손익(공매도 최대 수익 100%, 손실 무한대)이유는?

아래는 코스닥 종목 에스모가 금융감독원에 불법공매도에 대한 조사를 의뢰했다는 뉴스입니다. 주주들의 가치가 심각한 공매도로 인해 훼손이 되어 가고있다는 것입니다. 특별한 악재가 없는데도 불구하고 주가는 공매도로 인해 하락하고 있는 상황입니다. 공매도는 개인투자자가 할 수 없는 부분인데도 불구하고 그 여파로 인한 피해는 개인에게 돌아갑니다. 그렇다면 공매도로 인해 얼마나 공매도 세력이 이득을 보고 또는 손실을 볼 위험성은 없는지에 대해서 알아보겠습니다. 

개인, 기관투자자 공매도 손익

개인은 공매도 불가이며, 기관은 공매도 가능입니다. 기관투자자가 공매도로 인해 수익이 발생한다면 개인투자자는 손실이 발생합니다. 반대로 공매도로 인해 기관이 대규모 손실이 발생한 경우는 해당 주식이 떨어지지 않고 상승했다는 것으로 이 주식에 투자한 개인은 큰 이익을 볼 수가 있습니다.

주식과 공매도의 손실과 수익

내가 산 주식의 수익은 무한대입니다. 1,000원 하던 주가가 1만원, 10만원,100만원까지 갈 수가 있습니다. 반대로 손실은 정해져 있습니다. 내가 산 기업이 망하게 된다면 손실 100%로 끝이 나게 됩니다. 

㉠공매도의 수익

공매도는 어떨까요? 공매도의 경우 수익은 정해져 있습니다. 수익의 한계점은 100%입니다. 내가 주식을 1,000만원어치를 빌려오면 최대 100%로 1,000만원까지 수익이 가능합니다. 예를 들어 1,000원 주식을 1,000주를 빌려왔다면 이를 바로 매도했다면 100만원이 됩니다. 만약 1,000원이던 주식이 1원이 된 경우라면 1,000원을 주면 1,000주를 살 수 있기때문에 1,000주를 상환하고 나면 내 수익은 999,000원이 됩니다. 거의 100%의 수익이 됩니다. 

㉡공매도의 손실

공매도의 손실은 무한대가 될 수 있습니다. 앞에서처럼 1,000원의 주식을 1,000만원어치 빌려서 매도를 했는데 떨어질 줄 알던 주식이 계속 떨어진다 생각하고 매수를 하지 않고 기다렸는데 1,000원하던 주식이 10,000원으로 올랐습니다. 이 시점에 이 주식을 사야한다면 1억원이 있어야 합니다. 따라서 손실은 1억원이 됩니다. 10만원으로 오르면 10억원 100만원으로 오르면 100억원의 손실이 됩니다.

기관투자자도 손실

이처럼 기관투자자의 예상과 달리 주식을 매도하고 난 후에 점상으로 5번 상한가를 가게 되면 손실은 3.7배로 늘어납니다. 1주당 주식가격이 1,000원이라면 손실은 3,713원이고 1,000주를 빌렸다면 손실은 3,713,000원, 1만주를 빌렸다면 3,713만원이 됩니다. 손실을 여기에 그치지 않습니다. 가격이 올라서 사지 못했다면 장기간 빌리게 될 것입니다. 이로 인해 지불해야 할 수수료도 늘어나게 됩니다. 

이처럼 공매도를 했는데 공매도 세력의 의중과는 달리 주가가 꺼꾸로 오르게 된다면 기관투자자의 손실은 무한대가 되기 때문에 로스컷을 하게 됩니다. 이는 손절로 반대로 주식이 급등하게 되면 공매도 세력이 달려들어서 주식을 급하게 되사는 것을 의미합니다. 개인투자자 입장에서는 이러한 상태에 있는 주식을 선취매 하는 전략도 좋은 기업이라 할 수 있습니다.  

공매도 정보의 불균형(기관,외국인대 개인) 확인법(공매도 거래량, 잔고수량, 금액)

개인들의 경우 공매도에 대한 정보가 제한적입니다. 다음금융, 네이버 금융을 통해 확인 할 수 있는 정보는 1일 거래량과 거래대금, 누적공매도량과 누적공매도잔고 별로 없습니다. 실시간으로 확인 할 수가 없습니다. 공매도 잔고수량은 2일 후에야 KRX에서 확인가능합니다.  

하루 돈있는 권력 기관과 외국인이 실시간으로 몇주를 얼마의 금액을 공매도 했는지알 수가 없습니다. 잘 나가던 우량주가 하루동안 속절없이 흘러내려서 이상하다 특별한 이유가 없는데 했더니 그 다음날 확인하니 공매도 세력이 무차별로 공매도를 했기때문입니다. 다음날 KRX에서 공매도 거래량을 확인할 수 있습니다.

<표>셀트리온 공매도관련 정보

익일 확인 가능한 공매도 거래량과 3일 후확인가능한 공매도잔고수량

공매도정보의 의 불균형

기관을 개인에 비해서 공매도에 대한 정보를 훨씬 더 많이 알 수 있습니다. 제가 기관투자자가 아니라서 정확하게 알 수는 없지만 실시간으로 공매도 현황을 알 수 있을 것입니다. A증권사를 통해서 공매도 물량이 나오면 B증권사에서 동참을 하게 되고 이로 인해 주가는 더없이 빠지지 않을까 하는 생각이 듭니다. 공매도를 기관,외국인투자자만 할 수있는 것도 불균형인데 이처럼 관련 정보를 잘 알 수 없는 것도 하나의 불균형입니다. 이러한 불균형은 어떤 형태로든 해소가 되어야 합니다. 

<표>공매도 종합포털/KRX(바로가기)

아래의 표는 네이버와 다음에서 제공하는 현황입니다. 이 현황은 (KRX:공매도종합포털)에서 제공하고 있는 것과 동일합니다. 

●공매도 정보 확인하기(다음, 네이버 > 종목검색 > 공매도) (바로가기)

<표>공매도 종합포털의 일자별 공매도 거래현황(셀트리온)

이를 아래의 표로 정리를 했습니다. 

2019년 10월 8일 거래된 공매도 현황입니다. 기관이나 외국인이 대차한 주식을 매도한 현황입니다. 이날 하루 총 공매도 수량은 74,575주입니다. 1일 총 거래량의 12%에 해당하는 물량입니다. 이 물량이 주식의 하락에 작용을 했습니다. 1일 평균공매도단가는 179,033원입니다. 10월 8일 종가인 180,500원보다는 낮은 가격입니다. 이날 하루 공매도한 세력은 손해를 본 것이나 마찬가지입니다. 공매도 거래대금은 약 133억원입니다. 

누적공매도(한국투자증권 HTS 공매도 현황)

누적공매도 평균가격은 19.10.08일 기준 181.153원입니다. 위의 표에서 10월 4일 기준 공매도 잔고수량은 1,280여만주이며 잔고금액은 2조3천4백억원입니다. 이 금액은 향후에 주식을 사들여서 상환해야 하는 금액입니다. 

공매도 필요 이유?, 선진국공매도 문제되지 않는 이유?, 공매도종합포털(검색)

삼성증권 전산오류는 존재하지 않은 주식수량이 특정인에게 입고가 되었고 받은 사람을 이를 팔아서 수익을 냈습니다. 즉, 존재하지도 않은 주식이 거래가 되었습니다. 빌려서 판것도 아니고 자기 주식도 아니였습니다. 이는 공매도보다 더한 경우라 할 수 있습니다. 공매도는 빌려서 파는 것입니다. 

공매도가 필요한 이유는?

주식은 사는 사람과 파는 사람의 치열한 공방에 의해서 가격이 결정이 됩니다. 해당 기업에 대한 실적이 기대될 경우에 주식을 가진 사람은 더 살것이고 주식이 없는 사람도 해당 기업의 주식을 살 것입니다. 즉, 주식이 오른다는 가정하에서는 주식이 있는 사람이나 없는 사람이나 동일하게 매수를 할 수가 있습니다. 

만약 해당기업의 업황이 나빠져서 주식이 내릴 것이라고 생각이 될 경우 기존 보유자는 팔면 되지만 현재 가지고 있지 않는 사람은 팔 주식이 없습니다. 이런 이유 때문에 주식은 오를 것이라고 생각하는 쪽으로 더 반영이 되고 이로 인해 주식에 거품이 발생하게 되니다. 결국 거품이 발생한 주식을 개인들은 매수를 하게 되고 향 후 물량폭탄으로 되어서 큰 손실이 발생할 수 있습니다.

<표>공매도종합포털(보러가기)

공매도와 관련해서 공매도종합포털에서 아래와 같은 정보를 제공을 하고 있습니다. 공매도종합, 거래, 잔고, 과열종목지정현황 등입니다. 본인이 소유한 주식의 공매도 현황조회가 가능합니다. 

공매도는 사자와 팔자의 균형

즉, 공매도를 통해서 주식이 내릴 것이라고 판단되는 사람들도 주식을 팔 수 있도록 하면 사자와 팔자에 대한 기대감이 균등하게 주가에 반영이 될 것입니다. 팔려고 하지만 주식이 없는 사람들은 기존에 보유하고 있던 사람(은행, 증권, 예탁원, 보험사, 연기금)들로 부터 빌려서 팔 수 있도록 한 것입니다. 이것이 공매도가 들어온 이유입니다. 

다른 선전국의 경우

선진국의 경우도 이러한 매수, 매도세의 균형을 위해서 공매도를 시행하고 있습니다. 우리나라만 유독 공매도가 문제가 된다고 개인들이 집단적으로 말하고 있습니다. 즉, 공매도로 인해서 공매도의 주체인 기관은 이익을 보는 쪽이고 손실을 보는쪽은 개인이기 때문입니다. 개인은 공매도를 할 수 없는 입장에서 손실을 보는 쪽에 서니 불공정한 게임이라는 것입니다. 

하지만 정부에서 공매도를 없애게 되면 외국인 투자자의 유출이 일어날 수 있다고 판단하고 있습니다. 공매도로 이익을 볼 수가 없기 때문에 공매도가 허용되는 국가로 가서 이익을 내려고 할 것입니다. 또한가지는 개인에게까지 확대가 될 경우에 공매도 과열로 지금보다 더 많은 문제가 발생할 수 있다고 판단을 하고 있습니다. 

<표>공매도 비중 상위 8개사(19.10.18일기준)

아래는 공매도비중이 높은 순서입니다. SK의 경우 1일 총 거래금액 대비 공매도 거래금액 비중이 32.7%입니다. 실로 엄청난 수치라 할 수 있습니다. 이러한 공매도 비중이 꾸준히 증가된다면 주가하락을 예상해볼 수 있습니다. 

<차트> 깊은 하락 후 상승중인 종목

상승하고 있는 종목중에 실적하향 등 좋지 않은 뉴스, 공시 등이 예상이 될때 공매도 타겟이 될 수 있으므로 투자시 주의가 필요합니다. 10.18일이 하나의 변곡점이 될 것인지 추이를 지켜봐야 할 것 같습니다. 

문제가 되지않는 해외 공매도

해외에서 공매도가 문제가 되지 않는 것은 우리나라 처럼 주가의 변동성이 그렇게 크지를 않습니다. 아울러 공매도 세력에 비해서 개인세력도 만만치 않습니다. 즉, 공매도 세력이 공매도로 해당 주식을 떨어뜨리고자 매도를 하게 되면 이를 개인투자자 들이 받아 줄 수 있는 용량이 됩니다. 

개인입장에서 단기간 해당 기업의 실적이좋지 않을 것이고 향후에 성장성이 확보된다고 생각을 하면 오히려 공매도 물량을 주가를 싸게 살 수 있는 기회라 생각하고 나온 물량을 받아주기 때문에 공매도가 주가를 크게 하락을 시키지를 못합니다. 

주식투자, 단타, 스윙매매, 장기투자 장단점(한미사이언스, 오이솔루션)과 매매수수료

주식거래 수수료(단타와 장투)

주식투자시 단타를 하는 분들도 있고 장투를 하는 분들도 있습니다. 나름대로 투자원칙을 지켜가며 투자할 것입니다. 장기투자와 단타의 차이는 수수료에서 차이가 납니다. 장기투자는 매매를 자주하지 않기때문에 거래수수료가 단기투자에 비해서 크지 않습니다. 따라서 수수료관점에서만 본다면 장기투자를 해야 합니다.

단타와 스윙거래

단타는 1~2일의 초단기 매매라면 스윙거래는 3~4일 또는 1~2주 정도의 기간을 두고 매매를 하는 것을 말합니다. 단타에 비해서는 단기투자입니다. 

투자방법(수익률은 낮지만 매일 수익내기)

실제로 전업투자자분들이 하는 방법 중 하나로 매일 0.5%~2%이내의 수익률을 보고 투자를 하는 분들이 있습니다. 

제가 이러한 분들의 계좌를 확인한 경우가 있는데 거짓말 하나도 안보태고 1달 20일 거래동안 손실은 단 2번이고 18번이 수익이었습니다. 수익률은 0.2%~2.5%대였습니다. 하루하루 매일 매수와 매도를 했습니다. 매일 매도와 매수가 있다는 의미는 짧게 단기간 가져가는 투자입니다. 예를 들어 매수,매도 평균금액이 500만원인 경우 2%의 수익만 잡이도 매일 10만원의 수익이 발생합니다. 1달이면 200만원입니다. 1년이면 2,400만원입니다. 결코 적은 수익이라 할 수 없습니다. 

<표>장기투자 대상 오이솔루션(5G관련주)

오이솔루션은 저만의 장기투자 대상입니다. 유,무상증자를 실시했으며, 향후 수년내에 실적급증과 주가의 지속적 상승을 예상하고 투자를 하고 있습니다. 

매매수수료 부담

이러한 경우에는 매매수수료보다 높은 수익이 발생해야 합니다. 즉, 매매수수료보다 0.5%만 넘으면 수익을 확정할 수 있다는 것입니다. 급등주, 급락주 투자가 아닌 우량주 중심으로 매매를 하고 있었습니다. 주식투자를 장기적으로 하기 위해서는 내가 거래하는 증권사의 매매수루료가 얼마인지 알고 있어야 합니다. 요즘을 평생수수료 무료(모바일 HTS)하는 경우도 발생합니다. 여기에서 매매수수료 무료란 의미는 증권사에서 취하는 수수료이며, 증권거래세는 아닙니다. 

주식거래시 매매비용

주식거래시 크게 두가지로 구분이 되며 증권사 수수료와 증권거래세입니다. 증권거래세는 매도시에 부과가 되며 거래금액의 0.3%입니다. 1백만원 거래시 3,000원입니다. 전 증권사가 동일합니다. 증권사 수수료는 증권사별로 차등적용됩니다. 온라인, 오프라인, 스마트폰, HTS에 따라 다르며 증권사를 통해서 계좌를 개설했냐, 은행을 통해서 계좌개설을 했는가에 따라서도 다릅니다. 주식의 수익률은 이 매매비용보다 단 1원이라도 높으면 됩니다.

<표>주식매매비용

SK증권을 예를 들면 100만원을 투자한 경우 증권사지점에서 개설한 경우 오프라인 매수(전권사 전화)와 매도의 경우 각각 5,000원의 스수료가 발생합니다. 여기에 증권거래세 0.3%이므로 3,000원 총합은 5000원(매수) + 5000원(매도) + 3,000원(매도시 증권거래세)로 13,000원의 매매비용이 발생합니다. 100만원 기준 1.3%입니다. 

단타, 장투, 스윙매매?

직장인들 중에 이 세가지로 구분이 됩니다. 요즘과 같이 공매도가 활개를 치는 주식시장에서 장기투자도 별로 바람직하지는 않는 것 같습니다. 장기투자는 가치투자를 의미하는데 기업의 가치(성장가치, 수익가치, 자산가치를 보고 투자를 하는 것입니다. 현재 실적도 좋고 향후에도 기업이 성장가능성이 있으면서, 자산가치가 좋은 기업을 장기투자하는 것입니다. 요즘은 공매도로 인해 많이 희석이 되었습니다. 

<차트>공매도로 많이 하락한  한미사이언스

<표>한미사이언스의 공매도 잔고수량

최근 2달 반사이에 공매도 잔고수량이 약 3배 증가했습니다. 엄청나게 공매도를 치고 있다는 것입니다. 만약 한미사이언스에서 실적공시 등 좋은 공시나 뉴스가 나올경우 급등을 한다고 하면 공매도 세력은 큰 손실을 당할 수도 있습니다.

수익이 나면 챙기자

저 같은 경우 스윙매매를 주로합니다. 우량종목이 조금은 깊게 하락시에 특별한 악재가 아니면 매수를 해서 1~2주일 보고 짧게 가져갑니다. 위의 예에서 처럼 수익률은 낮게 잡습니다. 일면 티끌모아 태산이라 할 수 있습니다. 단타는 자신이 없어서 거의하지 않고 있습니다. 그리고 우량한 주식(오이솔루션, 에이치엘비)에는 한 5년동안 생각하고 30%정도를 투자하고 있습니다. 즉, 스윙거래와 장기(가치)투자를 병행하고 있습니다.

주식거래 세금과 수수료[증권사, 은행개설과 온라인(HTS, ARS, 스마트폰), 오프라인)]

주식거래 수수료(단타와 장투)

주식투자시 단타를 하는 분들도 있고 장투를 하는 분들도 있습니다. 나름대로 투자원칙을 지켜가며 투자할 것입니다. 장기투자와 단타의 차이는 수수료에서 차이가 납니다. 장기투자는 매매를 자주하지 않기때문에 거래수수료가 단기투자에 비해서 크지 않습니다. 따라서 수수료관점에서만 본다면 장기투자를 해야 합니다.

단타와 스윙거래

단타는 1~2일의 초단기 매매라면 스윙거래는 3~4일 또는 1~2주 정도의 기간을 두고 매매를 하는 것을 말합니다. 단타에 비해서는 단기투자입니다. 

투자방법(수익률은 낮지만 매일 수익내기)

실제로 전업투자자분들이 하는 방법 중 하나로 매일 0.5%~2%이내의 수익률을 보고 투자를 하는 분들이 있습니다. 제가 이러한 분들의 계좌를 확인한 경우가 있는데 거짓말 하나도 안보태고 1달 20일 거래동안 손실은 단 2번이고 18번이 수익이었습니다. 

수익률은 0.2%~2.5%대였습니다. 하루하루 매일 매수와 매도를 했습니다. 매일 매도와 매수가 있다는 의미는 짧게 단기간 가져가는 투자입니다. 예를 들어 매수,매도 평균금액이 500만원인 경우 2%의 수익만 잡이도 매일 10만원의 수익이 발생합니다. 1달이면 200만원입니다. 1년이면 2,400만원입니다. 결코 적은 수익이라 할 수 없습니다. 

증권사, 은행개설 수수료 : (온라인/HTS,모바일, ARS), 오프라인

매매수수료 부담

이러한 경우에는 매매수수료보다 높은 수익이 발생해야 합니다. 즉, 매매수수료보다 0.5%만 넘으면 수익을 확정할 수 있다는 것입니다. 급등주, 급락주 투자가 아닌 우량주 중심으로 매매를 하고 있었습니다. 주식투자를 장기적으로 하기 위해서는 내가 거래하는 증권사의 매매수루료가 얼마인지 알고 있어야 합니다. 요즘을 평생수수료 무료(모바일 HTS)하는 경우도 발생합니다. 여기에서 매매수수료 무료란 의미는 증권사에서 취하는 수수료이며, 증권거래세는 아닙니다. 

<표>주요증권사 주식거래무료수수료 이밴트 

주식매매수수료율

주식매매수수료는 2가지로 구분이 됩니다. (증권사 수수료 + 증권거래세)입니다. 스마트폰온라인 거래의 경우 수수료 무료행사를 진행시에 증권사수수료는 0원입니다. 하지만 증권거래세는 반드시 납부를 해야 하며 매도가격의 0.3%입니다. 즉, 거래세는 손익여부를 떠나 매도가액의 0.3%가 부과가 됩니다. 일반적으로 매수,매도시에 해당 가격의 0.01%~0.5%가 부과가 됩니다. 

<온라인,오프라인 수수료율>

아래의 표는 온라인과 오프라인 수수료율입니다. 온라인 수수료율이 오프라인 수수료율보다 더 높습니다. 아래의 표에서 온라인의 경우 수수료율이 0.1~0.25%인 반면 오프라인(모바일)의 경우 0.01~0.25%입니다. 오프라인의 경우 0.1~0.5%입니다. 

결론)같은 값이면 수수료가 낮은 증권사를 이용해야 합니다. 가급적이면 데스크탑보다는 모바일 거래를 이용해야 수수료가 적습니다. 다만, 모바일의 경우 HTS(데스크탑)에 비해서 보는 창이 다양하지 않고 제한적으로 제공을 합니다. 따라서 전업투자자라면 데스크탑을 사용하는 것이 편리하다 할 수 있습니다. 

주식담보대출 투자 위험성?, 담보유지비율이란?, 낮을수록 좋을까?

주식투자 담보대출의 위험성

아래의 기사는 저축은행 등에서 고금리 주식담보대출을 해주면서 주식담보로 대출을 받은 투자자가 주식급락으로 인해 반대매매가 발생했고 이로인해 큰 피해를 당했다는 뉴스입니다. 주식담보대출의 금리가 11%에 달하고 있습니다. 저축은행 신용대출금리와 맞먹는 수준으로 아주 높습니다. 

<표>유가증권(주식, 펀드)담보대출의 종류

유가증권을 이용해서 담보대출이 가능한 경우 아래의 3가지의 종류가 있습니다. 주식담보대출, 매도담보대출, 수익증권담보대출입니다.

문제는 대출을 해준 기관에서 손실을 보지 않기 위해서 일정비율이상 하락하게 되면 자동으로 반대매매를 하게 됩니다. 반대매매는 보통 전체적으로 시황이 아주 좋지 않을때 발생을 합니다. 시황이 나빠서 한번빠지고 여기에 주담보대출금을 회수하기 위해 해당 기관에서 손절을 해서 다시한번 투매가 발생하게 됩니다. 순식간에 원금의 50%가 날아갈 수도 있습니다. 

주식담보대출이란?

주식담보대출은 본인이 보유하고있는 주식을 담보로 해서 대출을 해주는 것입니다. 만약 대출종목이 우량한 기업이 아닌 경우에는 대출이 제한이 되거나 비율이 낮습니다. 이 경우에는 일정 증거금 비율을 유지해야 하며, 그 이하로 하락시에는 반대매매를 당할 수 있습니다. 

주식담보대출 레버리지

주식담보대출 증거금 비율 65%인 경우 총 650만원 투자시 대출금은 450만원이 됩니다. 총 1,000만원으로 투자하여 10%수익을 거두었다면 100만원의 수익이 발생을 했으며, 전체 수익률은 10%이지만 레버리지로 할 경우 1.5배로 수익률을 올릴 수가 있습니다. 

담보유지비율

주식담보대출의 경우 증거금 비율이 140%이상 되어야 합니다.(증권사별로 다름) 즉, 내가 대출받은 금액의 140%입니다. 아래의 표에서 담보유지비율 140%인 경우 대출금 450만원인 경우 담보유지금액은 630만원이 됩니다. 즉, (내현금+대출금액)이 630만원 이하로 내려갈 경우에는 반대매매가 됩니다. 또는 현금을 잽싸게 입금을 해서 배율을 높여야 합니다. 

담보유지비율을 설정하는 이유

만약 주식이 하락해서 1,000만원 투자 후 630만원이하로 된 경우 은행은 빌려준 대출금 450만원을 회수할 수 있습니다. 결국 남은 돈은 180만원이 됩니다. 즉, 650만원 투자해서 레버리지 효과를 누리려다가 470만원 손실을 보게 된 경우입니다. 

미수, 신용거래의 차이, 미수,신용금지  위탁증거금율 100%설정법

저도 주식투자를 하고 있습니다. 주식투자에서 성공하기 위해서는 기존의 실패를 바탕으로 원칙을 정하면 됩니다. 주식투자를 잘하는 길은 실패했던 경험을 되살려서 해당 기를 가지 않으면 됩니다. 이렇게 함으로써 실패할 확률을 줄이는 것입니다. 그 중에 미수와 신용을 통한 매매를 알아보겠습니다. 

<표>HTS상의 신용거래(융자)안내

미수나 신용의 차이

㉠미수와 신용의 공통점

미수나 신용거래는 대출이라는 의미에서 같은 종류입니다. 레버리지 효과를 내기 위해서 돈빌려서 투자를 하는 것입니다. 또 한가지는 주식계좌에 내가 가진 현금이나 주식이 있어야 가능합니다. 주식계좌를 만들어 놓고 현금이 계좌에 하나도 없다면 신용거래, 미수거래가 불가능합니다. 이 점도 공통점입니다. 

㉡미수와 신용의차이점

<현금이냐 주식+현금이냐>

미수거래는 증권사에서 내 현금을 바탕으로 돈빌려서 매수하는 것이고 신용거래란 계좌에 있는 현금과 주식을 담보로 돈을 빌리는 것입니다. 미수는 현금이 없으면 할 수가 없습니다. 신용거래란 (현금 + 주식)을 바탕으로 돈빌려서 투자를 할 수가 있습니다.

 큰 차이점은 미수거래는 매수 후 2일 안에 미수한 금액을 상환해야 하며, 그렇지 않을 경우 3일 후에 반대매매가 발생합니다. 신용거래란 매수 후에 종목에 따라 다르지만 일반적으로 6개월 후에 상환하면 됩니다. 하지만 연장이가능하기 때문에 계속해서 사용할 수 있다는 장점이 있습니다. 

<매도수수료>

미수거래는 수수료가 없습니다. 하지만 미수거래시에는 내 원금의 2.5배까지 매수가 가능하기 때문에 그만큼 수수료는 더 많이 발생하게 됩니다. 증권사입장에서도 수수료 수익을 올릴 수가 있습니다. 

미수거래시에 수수료율이 있다 하더라도 3일 후에 2틀을 보유하는 것으로 365일 기준으로 하면 수수료가 없는 것이나 마찬가지 입니다. 미수거래시 2일 이내 결재가 되지 않은경우 반대매매가 나가게 되며, 반대매매는 오프라인 수수료율이 적용이 됩니다. 따라서 비싼 매도수수료를 납부해야 합니다. 

<표>신용거래이자율

미수거래, 신용거래를 하지 않을 경우

이 경우에는 HTS나 모바일 HTS에서 증거금율을 100%로 설정하면 됩니다. 즉, 증거금율은 20%, 30%, 40%등으로 설정이 가능하며, 증거금율 30%의 경우 내 돈 30%가 있으면 70%까지 매수할 수 있다는 의미입니다. 여기에서 2.5배의 미수라는 수치가 발생합니다. 

만약 100%로 설정할 경우에는 내돈 100%가 되면 미수를 할 수 없다는 의미입니다. 미수나 신용거래를 하지 않을 경우에는 본인이 이용하는 증권사 HTS에서 증거금율을 100%로 설정하면 됩니다. 저 같은 경우에는 현재 미수거래 가능(종목별 차증증거금률)로 되어 있습니다. 

<표>한국투자증권의 위탁증거금률 변경

모바일 >고객센터 >위탁증거금율 변경(매수금액의 100%) 종목별차등증거금율

주식투자, 미수거래 상승, 하락? 실패하는 이유와 꼭 미수를 할 경우는?

미수거래가 실패하는 이유

미수는 돈일 빌려서 투자하는 것입니다. 미수는 영업일 2일 이내에 결재를 해야 합니다. 그말은 내가 미수로 산 주식을 2일 후까지는 매도를 해야 합니다. 만약 이 안에 매도를 하지 않을 경우에는 다음날 반대매매가 이루어지며, 미수동결계좌로 지정이 됩니다. 

<표>미수거래 증거금율 50%

미수후 상승, 하락률은?

미수를 한 날은 수익률이 0이라고 할 경우 주식을 미수한 후에 2일의 기간이 있습니다. 주식이 상승과 하락률이 50%라고 할 때 미수를 하고 나서 상승,상승하고 매도를 하면 수익을 봅니다. 만약 하락(상승), 상승(하락)일 경우는 수익률 ZERO, 하락, 하락하게 되면 손실을 봅니다. 이렇게 보면 정확히 50%라 할 수 있습니다. 이 50%의 가능성에서 매수세가 우위면 상승, 매도세가 우위면 하락합니다. 그렇다면 내가 산 후 2일안에 어떻게 주가의 향방이 진행될 지를 판단하고 미수를 해야 합니다. 

개인들이 주로 미수를 하는 종목은?

일반적으로 급등주에 미수를 많이하는 경향이 있습니다. 사람의 심리란 오르는 주식은 끝없이 오를것 같고 내리는 주식은 끝없이 추락할 것 같습니다. 급등주에 미수를 하는 이유는 '많이 오를 것 같아서 수익률을 크게 높이기 위해서'입니다. 1000만원 투자해서 10%오르면 100만원 벌지만 1,000만원 빚을 더해서 2,000만원을 투자해서 10%오르면 200만원이 수익입니다. 수수료를 1년으로 환산해봐야 껌값이라고 생각을 합니다. 

<표>필룩스 1일 분봉차트

하루에도 수십%의 변동성이 있는 급등주 차트입니다. 상승 후 하락시점에 들어간 경우 큰 손실이 발생할 수 있으며, 미수거래로 인한 손실은 순식간에 일어날 수 있습니다. 

급등주 투자의 위험성

하지만 급등주란 단기간에 급격하게 오른종목입니다. 급등을 했다는 것은 세력이 게입해 있을 가능성이 높습니다. 세력은 돈을 벌때 미수, 신용이 붙는 것을 극히 싫어합니다. 주식이 오르게 되면 미수, 신용물량이 나와서 잘 올라가지 않기 때문입니다. 세력이 급등을 시킬 때도 이러한 미수, 신용매수자들을 떨어뜨리고 가기를 원합니다. 따라서 그냥 올리지 않습니다. 

중간에 정리할 타이밍을 갖습니다. 예를 들어 오늘 미수물량이 많이 들어왔다 하면 다음날 강제적으로 하락을 시켜서 손절하게 합니다. 또는 미수물량이 들어온날 부터 2일간은 주식을 올리지 않습니다. 3일째 반대매매를 유도합니다. 미수한 개미들은 반대매매를 당하지 않기 위해서 2일째 어쩔 수 없이 매도를 해야 합니다. 

미수를 할 경우에 오르는 주식을 하자

원래 주식은 오르는 주식은 오르게 되어 있습니다. 실제로 주식전문가들이 이구동성으로 하는 말입니다. 그렇다면 오르는 주식에 미수를 해야 승률이 50%를 넘어갑니다. 이 경우에는 승산이 있다할 수 있습니다. 2일하락한 종목과 2일 상승한 종목이 있을 경우 3일째 상승할 확률은 2일 상승한 종목이 더 높습니다. 따라서 미수를 하더라도 오르고 있는 종목에 미수를 해야 합니다. 

미수를 꼭 하려면

미수를 하지 않는 것이 원칙이나 꼭 해야 한다면 급등주가 아닌 오르는 종목에 하고 중대형우량주에 해야 합니다. 중대형우량주는 세력이 건들지를 못합니다. 흐름을 타게 됩니다. 상승하게 되면 계속상승하고자 하는 특성이 있습니다. 미수거래 하려면 지혜롭게 하시기 바랍니다.